Облигация представляет собой долговую ценную бумагу, фиксирующую отношения между эмитентом и инвестором. Эмитент выпускает облигацию на рынок, инвестор приобретает ее, фактически предоставляя эмитенту заем, который тот будет должен выплатить инвестору с начисленными процентами через некоторое время.
Суть процедуры похожа на вклад, только оформление вклада производится конкретным лицом, и только это лицо сможет снять деньги со вклада и получить проценты. Облигацию же можно продать другому лицу.
Выпуск облигаций — процесс обоюдовыгодный. Эмитент получает возможность привлечения оборотного капитала, инвестор — возможность вложить свои средства.
Облигация считается ликвидным финансовым инструментом, а поэтому — инвестиции в облигации максимально безопасны.
Рассмотрим сильные стороны инвестиций в облигации.
Большим преимуществом является тот факт, что облигация обладает фиксированным гарантированным доходом. Инвестор может не переживать за то получит ли он доход от своих инвестиций или нет. Оговоренный процент доходности при покупке ему всегда гарантирован.
Также сильной стороной вложений в облигации является высокая ликвидность данной бумаги. В случае если инвестор хочет продать облигацию, он может без проблем это сделать, не потеряв уже начисленных по ней процентов. Инвестор всегда имеет возможность потребовать от эмитента компенсацию номинальной стоимости облигации в денежных средствах либо другом эквивалентном имущественном активе.
Характерная особенность инвестирования в облигации в том, что данные ценные бумаги продаются инвесторам по цене меньше номинальной, однако погашаются строго по номинальной цене.
Эта разница увеличивает доход инвестора и плюсуется к основному доходу по бумаге (начисленные проценты).
Средняя доходность от инвестиций в облигации колеблется в промежутке между 5 и 20 процентами годовых.
Как подобрать облигации под конкретные инвестиционные цели
Облигация имеет номинальную стоимость и купон — отрезную часть, которая отрывается при погашении облигации эмитентом.
Выплата по купонам производится с определенной периодичностью.
Купонный процент может выплачиваться не только с помощью денежных средств, но и с помощью оцененного в денежном выражении имущества или товара.
Существуют бескупонные облигации, которые не подразумевают выплат, но продаются дешевле номинальной стоимости. По окончании условленного периода инвестору выплачивается номинальная стоимость облигации.
Каждая облигация имеет набор свойств отталкиваясь от которых инвестор выбирает себе подходящую под его инвестиционную стратегию.
Свойства облигаций:
- срок погашения (срок погашения облигаций может быть как краткосрочным (до 5 лет), так и долгосрочным (12+ лет). Инвестор подбирает себе бумагу подходящую ему по срокам погашения)
- доходность/процентная ставка (каждая облигация обладает гарантированной процентной ставкой доходности. Ставка может быть как фиксированной, так и плавающей. Это стоит учитывать перед покупкой)
- кредитное качество (одно из наиболее важных свойств облигации. Оно рассказывает инвестору о финансовом положении эмитента, и в целом дает понимание надежности инвестиций в данную ценную бумагу)
- кредитный рейтинг облигации (чем выше данный показатель, тем надежнее бумага)
- срок дюрации (срок окупаемости инвестиций в выбранные облигации)
- накопленный купонный доход (чем выше данный показатель, тем теоретически ниже прибыль. Происходит это, потому что НКД увеличивает стоимость бумаги)
- ликвидность бумаги.
Какие облигации выбрать
Каждому инвестору необходимо знать те типы бумаг, которые доступны для покупки. Выделим основные виды облигаций существующих на сегодняшний день.
Все облигации различаются по следующим признакам:
- кем выпущена бумага (выделяют несколько основных эмитентов: государственные, муниципальные, иностранные, корпоративные, инфраструктурные)
- срок обращения (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, бессрочные)
- гарантия выплат (бумага с гарантией выплаты даёт инвестору право получения его средств в первоочередном порядке в случае банкротства компании, такие облигации называются преимущественными. Бывают облигации не обладающие таким свойством, взамен инвестору выплачивается большая прибыль в случае банкротства эмитента, и они носят название субординированных)
- доходность бумаги/процентная ставка (бумага с нулевым, фиксированным, плавающим и обратным плавающим купоном. Ценные бумаги с нулевым купоном не имеют процентной доходности, с фиксированным процент прибыли четко установленным, в плавающем купоне он может меняться согласно ставке центрального банка)
- условия выкупа (различают отзывные (эмитент имеет право выкупить облигацию до окончания срока погашения), отсроченные (выплата доходов после окончания срока погашения), продлеваемые (возможность продлить срок погашения и получить в этом периоде доход по процентной ставке)
- возможность обмена (существуют облигации, которые можно поменять на другие ценные бумаги того же эмитента и их называет конвертируемые, и наоборот, бывают неконвертируемые)
- обеспеченные и необеспеченные (у первого вида в случае ликвидации эмитента держателю бумаги выплачивается гарантированный доход за счет различного вида материального имущества эмитента(оборудование, недвижимость, сбережения и т.п.)
- по праву собственности (различают облигации на предъявителя, то есть доход по ним может получить лицо, предъявившее ценную бумагу к выплате. Бывают облигации именные, доход по ним может получить лишь лицо записанное в журнале регистрации покупок ценной бумаги).
Государственные облигации или облигации федерального займа (ОФЗ)
Эмитентом облигаций может выступать государство, муниципалитет, корпорация.
Государственные облигации выпускает Минфин. Такие ценные бумаги называют облигациями федерального займа (ОФЗ). Купить ценную бумагу может владелец инвестиционного или брокерского счета. Приобретение ОФЗ дает инвестору право на налоговые льготы по уплате НДФЛ.
Облигацией федерального займа принято называть бумагу, закрепляющую обязательства государства перед своими гражданами о выплате суммы покупки ценной бумаги и начисленного процента за время пользования её.
Почему с каждым днём привлекательность инвестиций в ОФЗ возрастает?
Практика показывает, что даже самые надёжные частные корпорации подвержены риску банкротства, что для инвесторов, вложившихся в такие компании, означает потерю дохода.
Являются ли облигации федерального займа безопасным видом вложения средств?
В настоящее время инвесторы опасаются, что ситуация с госдолгом США в 2018 году может повлиять на ситуацию на рынке. Поскольку треть ОФЗ принадлежит иностранным инвесторам, то из-за санкций иностранцы могут начать массово продавать облигации российским инвесторам, что снизит их стоимость. Действительно, номинальная стоимость облигаций может уменьшиться, но на ставку купонного дохода облигаций ситуация вряд ли повлияет.
В условиях неопределенности инвесторы часто ищут тихую гавань, место, где они смогут сохранить часть или весь свой капитал. Таким местом выступают консервативные инвестиционные инструменты, к которым относятся достаточное количество способов и направлений инвестирования. Инвестиции в государственные облигации считаются одним и наиболее надежных консервативных инструментов.
Доходность от вложений оговорена перед покупкой бумаги и гарантирована государственными обязательствами, что не может не дать уверенности инвестору. Но основными плюсами будут следующие:
- хороший уровень ликвидности (рынок гособлигаций достаточно велик и показывает ежедневные хорошие объёмы торгов)
- гибкий инвестиционный горизонт (инвестор самостоятельно может выбрать для себя срок погашения).
ОФЗ, выпускаемые министерством Российской Федерации являются купонными и это означает выплату начисленных процентов по бумаге в определенные интервалы времени (раз в квартал, раз в пол года и т.д.)
Основные виды купонного дохода по ОФЗ:
- ОФЗ-ПК. бумага с переменной доходностью (выплаты ежегодные)
- ОФЗ-ФД. бумага с фиксированной доходностью (ежеквартальные выплаты)
- ОФЗ-АД. бумага с погашением основного долго частями
- ОФЗ-ПД. бумага с постоянным доходом (ежегодные выплаты)
- ОФЗ-ИН. бумага с индексируемой номинальной стоимостью (раз в месяц номинальная стоимость бумага пересчитывается исходя из текущего индекса потребительских цен)
- ОФЗ-Н. бумага для физических лиц (выпуск начался в 2017 году, выплата дохода раз в пол года).
На сегодняшний день инвестиции в государственные облигации показывают доходность превышающую прибыль от вложения в банковский депозит.
Для того чтобы начать подобную инвестиционную деятельность необходимо открыть инвестиционный счёт либо передать капитал в доверительное управление какой-нибудь управляющей компании.
Подведём итог, инвестируя в офз инвестор получает:
- доходность от 8 до 12 годовых
- минимальные уровни риска (регулируются кредитным рейтингом страны)
- широкий диапазон инвестиционного горизонта (от нескольких месяцев до 30 лет)
- стартовый капитал от 1000 рублей
- возможность возврата НДФЛ в размере 13 % от суммы, зачисленной на инвестиционный счёт в отчётном периоде (не более 400 тыс. рублей в год)
Инвестиции в муниципальные облигации тоже самое что вложения в гос бумаги. Разница лишь в том, что вы покупаете бумагу, выпущенную не целой страной, а отдельным её муниципалитетом. Главный недостаток здесь это низкая ликвидность таких бумаг.
Инвестиции в корпоративные облигации интересны в первую очередь доходностью превышающей те же государственные, к примеру. Средняя доходность от 15 годовых. Их эмитентом становится сама компания и за счёт выпуска создаёт для себя дополнительный источник финансирования. Самое важное здесь это правильно выбрать эмитента. Инвесторы ориентируются на такой показатель как рейтинг надежности.
Принцип инвестирования в иностранные облигации тот же, что и в отечественные, разница лишь в том, что их эмитентами выступают компании нерезиденты и доходность их совсем мизерная в районе 1 -2 годовых.
