Ценной бумагой называют документ, подтверждающий имущественное право собственности и подлежащий покупке, продаже и передаче другим участникам рынка.
Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг это осуществление разрешенных операций с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами участниками рынка с целью получения экономических выгод и использования их по своему усмотрению.
Характерные особенности ценной бумаги:
- признание и регулирование со стороны государства
- степень ликвидности
- уровень риска
- стоимостное выражение
- документальность
- серийность/регистрируемость
- обращаемость
- срок существования
- форма выражения
- принадлежность тому или иному государству
- форма выпуска и вид выпускающего эмитента
- вид номинала
- наличие дохода.
Частным и юридическим лицам не требуется никаких обязательных разрешений и лицензий на осуществления инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг. Данный вид деятельности регулируется государством исключительно в отношении профессиональных участников и квалифицированных инвесторов. Другими словами инвестиции в ценные бумаги лицензированию не подлежат, если это не является профессиональным видом деятельности.
Основные задачи
К каждому действию побуждают определенные мотивы. Составим классификацию основных задач инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг:
- привлечение капитала и обеспечение массового характера инвестиций на фондовые рынки со стороны населения
- соблюдение государственной инвестиционной политики, поддержание баланса бюджета благодаря регулированию рынка государственных ценных бумаг
- поддержание отдельных особо значимых отраслей экономики для государства путем покупки ценных бумаг стратегически важных компаний
- рынок ценных бумаг можно использовать как индекс политических, социальных, финансовых изменений, происходящих внутри страны
- регулирование и контроль над инвестиционными потоками (способствует формированию структуры народного хозяйства).
Так как инвестиционную деятельность на рынке ценных бумаг можно отнести к финансовым инвестициям, то такого рода вложения носят следующий характер:
- портфельный (составление инвестиционного портфеля для планомерного, долгосрочного извлечения прибыли из бумаг, входящих в портфель. Цель – минимизировать инвестиционные риски не теряя в потенциальной доходности)
- накопительный (покупка финансовых инструментов и дальнейшее их преобразование в реальные активы)
- спекулятивный (операции с ценными бумагами для извлечения быстрой и, как правило, высокой прибыли).
Участники фондового рынка
К основным участникам инвестиционной деятельности на фондовом рынке относят три типа инвесторов, а именно:
- стратегические инвесторы (крупные игроки, осуществляющие инвестиции, преследуя цели развития отдельных регионов страны и конкретных отраслей экономики)
- финансовые инвесторы (наибольшее количество участников торгов, преследующие в основном цель обогащения)
- частные инвесторы (ограничены в инвестиционном капитале и возможности покупки отдельных видов ценных бумаг и финансовых инструментов).
Инвесторы это ключевые участники торгов на рынках. Именно они являются потребителями «продуктов» фондового рынка и основными поставщиками инвестиционного капитала.
Ключевые различия в приведённой выше классификации заключаются в стратегии и тактики поведения. Это выбор актива для инвестиций, расчёт инвестиционного горизонта, формирование портфеля, определение объёме будущих вложений, что характеризует инвестиционные возможности инвестора.
Однако можно выделить и общее между всеми инвесторами, участвующими в торгах на фондовых рынках. Это их инструмент извлечения прибыли (инвестиционный портфель).
Да, он может обладать различными свойствами, характеристиками, критериями, но это основа финансовых инвестиций. Главным критерием формирования будут выступать инвестиционные цели его обладателя.
Однако вне зависимости от целей, будь это максимальная прибыль либо сохранение капитала от инфляции, процедура его составления базируется на основных правилах, а именно:
- поддержание ликвидности портфеля на уровне, когда продажа одной или нескольких бумаг не наносит никакого убытка
- наличие в портфеле бумаг с разным сроком получения прибыли
- наличие различных типов бумаг и финансовых инструментов (желательно, чтобы инвестор пользовался акциями, облигациями, фьючерсами и т.п. Это позволит значительно снизить влияние внешних факторов на доходность всего портфеля)
- наличие бумаг, выпуск которых осуществили различные эмитенты.
Все приведенные меры позволят вести инвестиционную деятельность на фондовом рынке более предсказуемо и эффективно. Ведь основной задачей инвестиций всегда была и будет увеличение дохода и снижение риска убытков.
Проблемы рынка ценных бумаг в России
Развитие рынка ценных бумаг особо важный фактор для здоровой экономики любой страны. В первую очередь, потому что в условиях финансового кризиса любой дополнительный источник, способный простимулировать рост экономики, необходимо использовать. Фондовый рынок является отличным примером такого источника.
Рассматривая ситуацию на примере нашего государства, фондовый рынок подталкивает экономику к подъёму. Однако большинство экспертов сходятся во мнении, что это влияние не достаточно сильно по ряду причины:
- незначительный уровень капитализации рынка ценных бумаг России
- структурные проблемы (большую долю рынка занимают государственные долговые бумаги, а также бумаги компаний первого эшелона, так называемые «голые фишки»)
- сильное воздействие внешних факторов (все фондовые рынки подвержены влиянию политических и других внешних событий, однако Российский рынок подвержен этому в большей степени из-за существующих санкций)
- низкий уровень финансовой грамотности населения/отсутствие доступных институтов образование в данном вопросе
- недостаточная степень регулирования механизмов взаимодействия всех участников торгов, что приводит к спекуляциям
- отсутствие эффективных механизмов управления рисками
- не отрегулирована процедура ценообразования
- отсутствие без барьерного входа на рынок иностранных инвесторов
- высокий уровень налогов на сделки.
