Инвестиционные потоки

Содержание статьи:
  1. Понятие инвест потока
  2. Как формируется?
  3. Как рассчитывается?
  4. Способы оценки и анализа

Что такое инвестиционный поток? Это поток средств от инвестиционной деятельности — положительный или отрицательный.

При реализации инвестиционных проектов формируются входящие (положительные) и исходящие (отрицательные) денежные потоки.

Как формируется денежный поток?

Денежный поток — ключевая характеристика, имеющая важное значение для анализа успешности проекта. Денежный поток еще называют кэш фло (cash flow).

Входящий поток формируют платежи и поступления от реализации активов, а исходящий — это затраты на все виды платежей и налогов. Сальдо показывает чистую прибыль проекта.

Денежный поток — это сводный показатель, который включает:
  1. Операционный поток — средства, которые используются в сфере закупки сырья, активов, энергоносителей, фонда оплаты труда, налогообложения. Сюда же водят все затраты на реализацию продукции.
  2. Финансовый поток — касается приобретения ценных бумаг, привлечения займов, дотаций, субсидии и затраты, связанные с обслуживанием этих направления.
  3. Инвестиционный поток — касается приобретения, расширения, внедрения и реализации активов.

Только имея полную информацию о денежном потоке предприятия, можно рассчитать как реальную, так и дисконтированную стоимость инвестиционного проекта. Управление потоками возможно только на основе детальных расчетов конкретных величин доходов и затрат.

Как рассчитывается? Формула

Поскольку развитие производства постоянно требует вложений, то конкретно инвестиционный поток зачастую имеет отрицательное сальдо. Отток обычно выше, поскольку затрат в производство существует немало, а доходы от реализации активов низки или отсутствуют в принципе. Компенсируется отрицательное сальдо инвестиционного потока за счет сальдо финансового и операционного потоков.

Представить принцип формирования инвестиционного потока можно с помощью таблицы

Отток Приток

Капитальные вложения

Строительные работы, НИОКР

Доходы от реализации активов

Продажа излишков сырья, оборудования, материалов

Монтаж и приобретение оборудования

Покупка основных средств производства: техники, оборудования

Доходы от реализации НМА

Продажа объектов авторских прав и лизенций

Приобретение НМА

Покупка авторских прав, лицензий, сертификатов

Внереализационные доходы компании

Проценты по вкладам

Пусконаладочные работы

Внедрение производственных линий в работу

Средства, вырученные при уменьшении потока оборотного капитала

 

Расходы на ликвидацию объектов

Демонтаж, реконструкция, рекультивация, мероприятия по охране природы

 

 

Расходы на увеличение объемов капитала

Банковские расходы, оформление вкладов

 

 

Некапитализируемые расходы

Затраты на объекты внешней инфраструктуры, налоги

 

 

Анализ денежного потока

Для анализа и оценки денежного потока необходимо суммировать приток и отток средств.

Формулы для каждого вида потоков универсальны и отличаются только слагаемыми.
  • Операционный денежный поток = Чистый доход + Износ и амортизация +/- Изменения в оборотном капитале.
  • Финансовый денежный поток = прибыль от реализации ценных бумаг – расходы на их оформление и приобретение.
  • Инвестиционный денежный поток = Чистые капитальные затраты +/- долгосрочные инвестиции.