Инвестиционное решение

Содержание статьи:
  1. Что называют инвестиционным решением
  2. Виды решений
  3. Участники процесса
  4. Этапы принятия решения

Инвестиционные решения это процедура утверждения идеи на основе оценки и анализа информации, имеющейся об инвестиционном активе. Основными критериями принятия решения выступает исторический опыт, потенциальная доходность и риск.

В более простом виде инвестиционным решением принято называть взвешенный и аргументированный анализ всех положительных и отрицательных сторон инвестиций. Решение принимает (в зависимости от размаха инвестиционного проекта) вся инвестиционная группа или один человек.

Необходимо чтобы принятые решения соответствовали стратегическим целям и объективным возможностям инвестора.

Оценка  позволяет обезопасить  капиталовложения от риска потери и помогает прогнозировать размеры компенсации и/или прибыли для всех участников процесса.

Объектом анализа выступает не сам проект, а связанные с ним денежные потоки. Реализация проекта — сложный и многоплановый процесс, и просчитать, спрогнозировать варианты развития событий в деталях очень сложно. Для анализа используются экономико-математические модели, экспертные методы сбора информации.

В первую очередь оценке и подвергаются следующие факторы:

  1. Показатели риска и доходности, влияющие на итоги инвестпроекта
  2. Сроки окупаемости.

Виды инвестиционных решений в зависимости от направления инвестиций:

  • решения, направление на уменьшение расходов по ведению основной деятельности (расходы на выпуск основной продукции, повышение качества, улучшение технологии производства и организации рабочих процессов)
  • решения, связанные с развитием и модернизацией производства (реконструкция, расширение и строительство новых объектов)
  • решения, связанные с освоением новых рынков сбыта
  • решения, направленные на приобретение различных финансовых и нематериальных активов с целью получения дохода в будущем
  • обязательные вложения (улучшение условий труда, уменьшение экономического ущерба).
К принятию решений имеют непосредственное отношение все участники инвестиционной деятельности:
  • кредиторы и инвесторы
  • собственника инвестиционного капитала
  • управленческий и рабочий персонал, участвующий в реализации инвестиционного проекта
  • общество и государство.

Как мы видим круг лиц, интересы которых учитываются, очень широк. Это говорит о важности данного процесса. При необходимости принимается совместное инвестиционное решение. Для этого ему даётся объективная оценка, организуются специальные мероприятия.

Все решения оформляются документально, в особенности, если того требуют нормы закона.

Принятие эффективных решений

Вопросы, на которые нужно ответить, чтобы ясно представлять какое решение подойдёт для решения поставленной задачи:
  1. насколько перспективна идея и какую прибыль она принесет
  2. насколько значимым является грамотный и своевременный подбор персонала
  3. сколько планируется выделять средств и времени на обучение сотрудников
  4. планируется ли увеличение количества заработных мест и фонда оплаты труда
  5. как будет вестись управление инвестициями
  6. выдержит ли компания предстоящую конкуренцию на рынке услуг и товаров
  7. планируется ли вливание средств в нематериальные активы
  8. будут ли проводиться научные разработки
  9. позволяют ли начальные инвестиции принять меры по оптимизации производства и внедрению в производство научных и технических решений.
Оптимальным считается решение, когда учитываются следующие критерии и показатели:
  • рентабельность проекта удовлетворяет заданным ожиданиям
  • инвестиции в проект не превышают установленного лимита
  • риски минимизированы или диверсицифированы
  • срок окупаемости и исполнения проекта максимальной краткий
  • достаточный уровень финансирования в течении определенного периода
  • более выгодные альтернативные решения отсутствуют.

Для расчета прибыльности проекта используются следующие математические величины:

  • норма и индекс рентабельности проекта
  • чистый приведенный эффект
  • дисконтированные величины капитала и доходности
  • сроки реализации проекта
  • коэффициент эффективности инвестирования.

Принятие эффективного инвестиционного решения невозможно без использования финансового анализа и стратегического планирования. Процедура финансового анализа поможет определить источники финансирования, а стратегическое планирование согласует новые направления развития с теми, которые уже используются.

Если инвестиционное решение не решает стоящие перед инвестором задачи, предлагаются альтернативные решения и проекты, которые более доходны и безопасны, отличаются большей эффективностью.

Принятие решений осложняется ограниченностью материальных и денежных ресурсов, наличием рисков и сложившейся экономической ситуацией на рынке.

Чтобы разграничить инвестиционные решения по степени важности, их условно делят на 4 группы:
  • обязательные
  • совершаемые для минимизации издержек
  • совершаемые для расширения компании
  • направленные на приобретение инвестиционных активов.
Эффективным решение считается когда отвечает следующим критериям:
  • вложения должны быть осуществлены в случае, когда потенциальный доход выше дохода, предлагаемого банковскими депозитами
  • инвестировать нужно тогда, когда доход за отчетный период превышают уровень инфляции
  • использовать правило сбалансированности рисков (самые рисковые вложения предприятие финансирует за счет собственных средств)
  • приоритет отдается проектам и активам с максимальной доходностью
  • новые вложения не должны идти в разрез со стратегией развития предприятия, а наоборот должны её усиливать.
Основные этапы принятия решений:
  • выявление ситуации, подходящей для вложения
  • выбор существующих инвестиционных возможностей и предложений, их первичный анализ и оценка
  • подробный анализ всех подходящих предложений, принятие инвестиционного решения
  • реализация и осуществление инвестиций
  • контроль над осуществлением вложений, а также постинвестиционный контроль.