Главная /  инвестиции / инвестиционная среда

Инвестиционная среда



Для начала дадим общее определение термина среда, а именно это набор характеристик, способствующих определенному процессу.

Применительно к миру инвестиций, инвестиционная среда это комплекс взаимосвязанных частей, характеризующих возможность ведения инвестиционной деятельности и её потенциальный успех в отдельно взятой отрасли экономики, городе, регионе, стране, предприятии.

Инвестиционная среда состоит из:

  • экономической обстановки
  • политической ситуации
  • правового положения
  • налогового законодательства
  • социальной обстановки
  • экологического состояния.

В ситуации, когда инвестор обладает списком активов, подходящих ему или интересных для инвестирования, ему в первую очередь необходимо произвести оценку инвестиционной среды. К примеру, заинтересовавшись вложениями финансового характера (покупка ценных бумаг и других сопутствующих инструментов) в обязательном порядке производится анализ положения всего фондового рынка в целом, оценивается та часть законодательства, регулирующая данный род отношений, действующее налогообложение и множество других критериев. Другими словами инвестор знакомиться со всеми частями одного механизма, от того кто вовлечён в процесс, до того как этот процесс устроен, чем его участники пользуются на пути к достижению цели, какие риски и проблемы встречаются и т.д.

Правильно, чтобы минимизировать риски нужно собрать как можно более информации об объекте собственных вложений и о той сфере, где он обращается. Именно поэтому и выделяют внешнюю и внутреннюю инвестиционные среды.

К внутренней инвестиционной среде относят всё, что связано деятельностью самого актива. Речь идёт о том, что покупая акции какой-либо компании, инвестор должен получить как можно больше информации о её деятельности. Это позволит принять правильное инвестиционное решение, опираясь на большее число факторов. Частями внутренней среды принято считать:

  • финансовое состояние предприятия (обеспечение необходимого уровня ликвидности и прибыльности. Эффективное денежное обращение)
  • производственные мощности (обеспеченность необходимыми ресурсами, правильно выстроенный технологический процесс, обслуживание оборудования, логистика, складской учёт)
  • маркетинговая политика (анализ рынка сбыта и конкурентов, стратегии продвижения продукта и его ценообразования)
  • инновационный потенциал
  • управленческий аппарат (иерархия управления, функционирования процессов коммуникации персонала. Наличие распорядков, норм, правил на предприятии)
  • трудовые ресурсы (наличие кадров всех звеньев рабочей цепи, квалифицированной рабочей силы)

Всё вышеперечисленное влияет на деятельность организации изнутри. Но стоит понимать, что существуют факторы, которые значительным образом влияют на процесс деятельности извне. Их принято относить к внешней инвестиционной среде:

  • Государственная политика и стратегия развития в области интереса инвесторов (нужно смотреть на отношение государства к той сфере деятельности, в которую вкладывает инвестор. Например, при государственной поддержке сельского хозяйства, инвестиции в эту сферу приобретают дополнительную привлекательность)
  • правовая и судебная практика (в первую очередь стоит обратить внимание на защиту интересов инвесторов в том виде деятельности, который выбран, а также на уже сложившиеся в ней прецеденты)
  • рынок реализации и существующие конкуренты (размер рынка сбыта, сила конкурентов, перспективы развития)
  • отношение общественности к бизнесу, социальное мнение
  • текущий цикл экономики (экономика носит цикличный характер и может находиться на этапах подъёма, застоя, упадка).

Благоприятная инвестиционная среда

Можно сделать небольшой вывод, а именно, что наличие благоприятной инвестиционной среды с высокой долей вероятности способствует притоку капитала. Перечислим некоторые отличительные особенности благоприятных условий для инвестиций:

  • положительная динамика инвестиций в экономику или отдельную её часть
  • прозрачность функционирующих инвестиционных процессов, безопасность инвестиционного капитала, защита прав инвесторов
  • привлекательный уровень рентабельности вложений
  • легкость в привлечении потенциальных инвесторов
  • социальная поддержка бизнеса
  • государственная поддержка.

формирование инвестиционной среды

Как формируется

Также следует перечислить, осуществление каких мер поможет формированию благоприятной инвестиционной среды в России или отдельном её регионе:

  • доступность заемных средств, развитость банковской системы и других финансовых институтов
  • приемлемый уровень конкуренции
  • низкий уровень коррупции, отсутствие бюрократических и других административных барьеров для начала деятельности
  • степень обеспеченностью квалифицированной рабочей силой
  • уровень инфляции
  • наличие естественных монополий
  • степень развитости налоговой системы
  • качество государственного управления.

Пожалуй, важнейшей функцией инвестиционной среды можно назвать её способность трансформировать сбережения частных физических лиц в создание добавленной стоимости на рынке. Другими словами это создание новых объектов инфраструктуры, производств, рабочих мест путём реализации инвестиционных проектов, что непременно ведет к пополнению бюджета и общему улучшению жизни граждан. Также она отвечает за движение и распределение инвестиционных ресурсов между субъектами инвестиционной деятельности.

Если рассматривать степень развитости инвестиционной среды применительно к России, то есть как положительные моменты, так и проблемы над которыми ещё предстоит правительству страны поработать. Неоспоримыми плюсами для формирования благоприятной среды для инвесторов в нашей стране будут являться: консервативная макроэкономическая политика, высокий объем золотовалютных резервов страны, развитие финансовой и пенсионной системы, модернизация электроэнергетического сектора экономики. Слабыми сторонами, которые требуют доработки, будут: теневая экономика и недостаточно развития налоговая система.





ИНВЕСТИЦИОННАЯ ЛИТЕРАТУРА
Анатолий Нешитой. Инвестиции.
Данное издание подойдет для тех, кто интересуется изучением таких понятий как инвестиции, инвестиционные процессы, инвестиционная деятельность и т.п. Книга раскрывает все эти понятие и помогает понять их смысл. Скачать
В. Карбовский, И. Нуждин - Новый подход к инвестированию на рынке акций.
Книга об использовании методики фундаментального анализа для инвестирования в ценные бумаги, а в частности в акции. Рассказывается только о работающих методиках оценки стоимости акций и прогнозировании их цены в будущем. Скачать
10 главных правил начинающего инвестора. Бертон Г. Макиэл.
Книга от известного профессора экономики Бертона Г. Малкиела, рассказывающая понятным языком все основы, которые должен знать каждый начинающий частный инвестор. Книга является практическим пошаговым пособием полезным для каждого. Скачать